Els consumidors s'enganxen al creixent negoci del 'compri ara, pagui després'

Busqui un producte, compri'l i pagui'l a terminis. Aquest podria ser el lema de la revolució financera digital que en els últims anys ha comportat un espectacular augment d'una modalitat de pagament que en si mateixa no és nova però l'auge de la qual denota un canvi de tendència no sols tecnològic, sinó també cultural, sobretot en la manera de consumir. Compri ara, pagui després (Buy Now, Pay Later, BNPL, per les seves sigles en anglès) és un mètode de pagament que en els últims anys —sobretot des de la pandèmia— està impulsant el mercat dels crèdits al consum amb més de 500 milions d'usuaris a tot el món.

Un recent informe de The Paypers, un mitjà especialitzat en el comerç electrònic, estima que les transaccions globals de BNPL superaran els 510.000 milions d'euros el 2025, amb un creixement del 13,7% respecte a 2024. Per al 2030 aquesta modalitat de pagament aconseguirà els 800.000 milions d'euros. "És fàcil observar com cada vegada més s'ofereix aquest mètode de pagament ajornat en nombroses compres en línia i en punts de venda presencials", certificava el Banc d'Espanya fa ja dos anys.

Concebut per a imports no gaire alts, el model BNPL no deixa de ser un pagament ajornat en quotes, però s'ha convertit en una tendència dominant en el comerç electrònic i detallista perquè dona al client l'opció de diferir pagaments petits sense necessitat de demanar un crèdit convencional ni pagar interessos. A diferència de les targetes de crèdit, tampoc és un microcrèdit.

La mecànica és molt més senzilla: el comprador pot optar per ajornar el pagament en el moment de la compra. Per regla general, se sol fer un primer desemborsament i després la resta s'abona en diverses quotes del mateix import, durant les següents setmanes o mesos. Als comerços els va bé acceptar aquest tipus de pagaments diferits encara que hagin de pagar una comissió del 3% o el 4% a l'intermediari: diferents estudis assenyalen que comprar a terminis incrementa les vendes perquè atreuen més compradors amb baixos ingressos i amb problemes per accedir al crèdit sense comprometre la seva situació econòmica.

A Espanya aquesta forma de pagament s'està consolidant com una solució cada vegada més popular. Diverses plataformes que intermedien en aquesta mena de pagaments operen a l'Estat, però també grans bancs i empreses s'han pujat al carro en els últims anys. Per exemple, el 2022 el Banc Santander va llançar Zinia, la seva pròpia plataforma per diferir els pagaments. Aquell mateix any, Iberia va posar en marxa un sistema de finançament perquè els clients que compressin els bitllets en el seu web poguessin pagar-los a terminis.

En un context marcat per la digitalització, la necessitat de flexibilitat financera i la immediatesa en el seu procés d'aprovació, el model BNPL enganxa els millennials i la Generació Z: segons dades d'Scalapay, una de les plataformes digitals que gestiona aquest tipus de pagaments, el 63% dels usuaris té menys de 40 anys.

Un altre estudi de la consultora Kantar, patrocinat per FLOA, la plataforma de BNPL del banc francès BNP Paribas, sosté que un 58% dels consumidors espanyols ha utilitzat alguna vegada aquest sistema de pagament i que un 40% l'utilitza de manera recurrent per finançar compres inferiors a 500 euros. En altres països europeus com Alemanya i Suècia suposa ja més del 20% de les transaccions en comerç electrònic. La moda, els viatges i la tecnologia són els sectors on més es recorre a aquest pagament ajornat.

Als Estats Units el creixement del compri ara, pagui després ha estat espectacular. Però a diferència del que està succeint a Europa, allà bona part dels consumidors recorren a aquest pagament per comprar béns de primera necessitat i per afrontar les despeses del dia a dia, com la cistella de la compra. A més, a l'altre costat de l'Atlàntic augmenta el nombre d'usuaris que es retarda en el pagament, segons una recent informació del diari Los Angeles Times, un símptoma de l'asfíxia econòmica d'una part de les famílies estatunidenques.

El factor psicològic

Malgrat la seva puixança, el sistema de pagament compri ara, pagui després no està exempt de riscos. El Banc d'Espanya ve advertint des de fa temps que aquesta fórmula "pot provocar una falsa sensació immediata d'estalvi i, per tant, pot generar un risc autèntic de sobreendeutament". En aquest sentit, té la seva importància el factor psicològic perquè el model BNPL pot fomentar la compra impulsiva, adverteixen els experts.

Un altre advertiment del Banc d'Espanya és que aquesta modalitat de pagament no és percebuda, en línies generals, com un crèdit, per la qual cosa l'usuari "no li dedica el mateix nivell d'atenció a la informació rebuda durant el procés de comercialització i contractació". En aquest aspecte, Mercedes Olano, directora de supervisió del Banc d'Espanya, assenyalava a l'abril de 2024 "la falta de qualitat de les explicacions ofertes als clients i el deficient lliurament d'informació precontractual" com els principals problemes del model BNPL. Encara que no és l'habitual, poden aplicar-se comissions per impagament imprevistes, despeses de gestió o recàrrecs per demora. A més, si el client incompleix els terminis, el seu deute pot ser venut a empreses de recobrament.

El negoci del pagament a terminis està basat en marges molt ajustats i depèn de mantenir taxes d'impagament extremadament baixes per garantir la seva rendibilitat. De moment aquest nivell d'impagament es manté baix: Klarna, un dels gegants de sector, informava el mes de juny passat que el percentatge dels seus préstecs a nivell global que van quedar sense pagar-se en el primer trimestre de 2025 va ser del 0,54%, lleugerament superior al 0,51% en idèntic període de 2024.

Esperant a la directiva de la UE

Amb més de 500 milions d'usuaris a tot el món —i en permanent creixement—, la transparència i regulació d'aquesta modalitat de pagament necessiten reforçar-se, segons reconeixen fonts del sector. Encara que el Banc d'Espanya apel·la a una "vigilància intensa" i a un "control exhaustiu" per a tot el segment del crèdit al consum, avui dia existeix un cert buit normatiu pel que fa al compri ara, pagui després: ni la legislació espanyola ni l'actual directiva europea inclouen sota el seu radar els crèdits per sota de 200 euros, per la qual cosa moltes de les companyies que els concedeixen –conegudes com fintech– no informen el regulador, el Banc d'Espanya.

"Les fintech van una mica per lliure", reconeixen des de l'Associació Espanyola de Banca (AEB). Però això canviarà molt aviat. Fonts del Banc d'Espanya assenyalen a Público que al novembre de 2026 entrarà en vigor la nova directiva europea de crèdit al consum aprovada per la Unió Europea en 2023. La nova normativa europea amplia el seu àmbit d'actuació a tots els contractes i modalitats de crèdit al consum l'import total del qual sigui inferior als 200 euros. Això inclou el model BNPL, recorden aquestes mateixes fonts. El Govern ja ha iniciat els tràmits per adaptar la legislació espanyola a l'europea.

El nou marc regulador exigirà més transparència, avaluacions de solvència i més protecció per als usuaris. Els prestadors i els intermediaris de crèdit quedaran subjectes a un procediment de registre i autorització previ per poder operar. "A Espanya aquestes regulacions són essencials per garantir que els consumidors puguin beneficiar-se del model BNPL sense riscos innecessaris", conclou Alexandre Carrera Lejeune, responsable a Espanya de FLOA.

Sembla que el futur financer serà a terminis. L'informe The State of Shopping 2025 publicat per la consultora McKinsey preveu que per a 2030 els mètodes de pagament alternatius com el BNPL i els moneders digitals representin el 82% de les transaccions en línia a nivell mundial, superant a les targetes de crèdit i dèbit.